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In die grüne Zukunft Asiens investieren

Jian Shi Cortesi, Investment Director, Asia / China Growth Equities bei GAM Investments, erläutert die potenziellen Anlagemöglichkeiten für Investoren in den sogenannten «Clean Wave»-Branchen des asiatischen Raums.

21 Juni 2021

Chinas jüngster Fünfjahresplan (2021-2025) setzt den Schwerpunkt auf eine nachhaltige und langfristig ausgerichtete Entwicklung und verfolgt das Ziel einer Kohlenstoffneutralität bis zum Jahr 2060. Saubere Energie soll folglich in den kommenden Jahrzehnten von einer aktuell untergeordneten Rolle als Energiequelle zur Hauptenergiequelle aufsteigen. Dies untermauert unseren positiv ausgerichteten Ausblick und unsere Überzeugung, dass der Sektor ein signifikantes Wachstum in zahlreichen Branchen bietet, darunter Elektrofahrzeuge (EVs) und saubere Energie sowie in weiteren mit dem Umweltschutz verbundenen Sektoren in Asien und China. Für China bedeutet das Vorantreiben von «sauberer» Energie nicht nur ökologische Vorteile, sondern darüber hinaus äusserst lukrative Chancen, zumal das Land bereits eine führende Rolle in der weltweiten Versorgungskette von Solar- und Windanlagen sowie Elektrofahrzeugen einnimmt.

Grafik 1: Weltweit meistverkaufte leichte Elektro-Nutzfahrzeuge (Plug-in) 

(Kumulierte Verkäufe bis Dezember 2020 nach Land/Region)


Die aktuelle Expansionswelle in sauberen Energietechnologien und verwandten Branchen bietet nach unserer Ansicht zahlreiche ESG-ausgerichtete Anlagemöglichkeiten in Asien und China. Dadurch ergeben sich ideale Investitionsmöglichkeiten in die zukünftigen Vorreiter der sauberen Energiewende. China zählt unter anderem zu den führenden Herstellern von Solaranlagen. Beim Kauf eines Solarmoduls kann man mit grosser Wahrscheinlichkeit davon ausgehen, dass dieses in China hergestellt wurde. Darüber hinaus stellt China den weltweit grössten Markt für Solaranlagen dar, mit einer gesamten Installationskapazität von 35% des globalen Marktes. Die Solarkapazität Chinas wuchs im Zeitraum von 2010 bis 2018 mit einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate von mehr als 90 Prozent.

Des Weiteren hält China mit 44% bzw. 37% der globalen «Onshore»- und «Offshore»-Windkapazitäten den weltweit grössten Markt für Windenergie. Xinjiang Goldwind und Longyuan Power zählen zu den von uns bevorzugten Unternehmen in diesem Sektor: Goldwind ist ein Hersteller von Turbinen und Windkraftanlagen, wohingegen Longyuan neben der Herstellung von Anlagen für die Erzeugung von Wind-, Wärme-, Gezeiten- und Solarenergie Windparks betreibt.

Wir sind davon überzeugt, dass neben der sauberen Energie weitere damit verbundene Bereiche wie beispielsweise die Wasserenergie, der Wasserschutz und die Wasseraufbereitung sowie die Abfallwirtschaft attraktive Investitionsmöglichkeiten bieten.

Darüber hinaus bevorzugen wir die sogenannte «saubere grüne Energie»-Thematik der Autoindustrie, für welche China derzeit 73% der weltweiten Produktionskapazitäten von Lithiumzellen bereitstellt. Korea als führender Hersteller von EV-Akkus steht in diesem Bereich ebenfalls im Fokus. Geely Automotive, ein traditioneller chinesischer Automobilhersteller, der sowohl Personenkraftwagen als auch Autoteile herstellt, führte zuletzt auf dem heimischen Markt ein neues Elektrofahrzeug ein. Das Unternehmen ist darüber hinaus Eigentümer der in Grossbritannien angesiedelten London Electric Vehicle Company (LEVC), welche das unverwechselbare schwarze Londoner Taxi produziert. Nio, ebenfalls ein Hersteller von Elektroautos und -teilen, bietet darüber hinaus Aufladedienste an und beteiligt sich zudem an der wachsenden Formel-E-Motorsportmeisterschaft.

Die Thematik «saubere Energien» bleibt für uns attraktiv. Angesichts der überproportionalen Wertentwicklung und der mittlerweile überzogenen Bewertungen, reduzierten wir bereits Positionen in ausgewählten Unternehmen, insbesondere im Autosektor. Im Gegenzug erhöhten wir unser Engagement in Windturbinenherstellern, Windkraftanlagen und traditionelleren Automobilherstellern, welche überzeugende Elektrofahrzeuge entwickeln und vom steigenden Wachstum der sauberen Energie profitieren können.

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Jian Shi Cortesi

Investment Director

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