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Investimenti alternativi

Sviluppate oltre 25 anni fa dal team Alternative Investments Solutions di GAM, le nostre soluzioni personalizzate offrono un servizio completo, interamente su misura.

Il servizio spazia dai mandati di portafogli statici, che completano perfettamente il portafoglio esistente, ad ampie partnership strategiche, che includono il trasferimento di conoscenze su tematiche d’investimento e operative, e discussioni personali e più collaborative sugli investimenti.

Capiamo che il profilo di rischio/rendimento di ogni istituzione e gli obiettivi delle partnership sono unici. Ci dedichiamo pertanto a una comprensione olistica delle proprie esigenze individuali. I team operativi e d’investimento GAM vantano grande esperienza, dispongono di risorse importanti e sono supportati da sistemi proprietari creati appositamente per cercare, analizzare, modellare e monitorare portafogli. Questi sistemi consentono ai nostri partner di soluzioni personalizzate di accedere a informazioni periodiche e dettagliate e di sviluppare la propria strategia in base al cambiamento delle condizioni di mercato nel corso del tempo.

Nota: Solo i professionisti dell'investimento registrati possono visualizzare le liste dei prodotti d'investimento alternativi.

Il nostro processo di soluzioni personalizzate è composto da quattro fasi:

Fase 1 - Comprensione e determinazione degli obiettivi

GAM collaborerà con il cliente in un processo continuo al fine di comprendere appieno gli obiettivi generali di portafoglio del cliente e trovare le modalità per aggiungere valore mediante l’allocazione in fondi. Queste discussioni sono supportate dai nostri importanti strumenti di analisi, che ci forniscono una solida base di modellistica sulla quale definire parametri specifici quali:

• obiettivi di rendimento
• tolleranza alla volatilità
• tolleranza al drawdown
• intervalli di correlazione con le asset class e con gli indici
• linee guida sulla concentrazione di portafoglio
• requisiti di liquidità
• attenzione alla trasparenza
• struttura di asset allocation

Oltre a definire chiaramente i parametri di investimento, riteniamo fondamentale fissare anche i requisiti operativi. Il suo investimento può essere organizzato in molti modi diversi, ad esempio come conto segregato personalizzato che può avere accesso ai mandati gestiti da GAM. Questa soluzione ha il vantaggio di sfruttare le capacità dei gestori sottostanti, che sarebbero altrimenti precluse, è positiva in termini di commissioni e liquidità, consente di far ricorso alla leva e con un reporting completamente trasparente. Infine, collaboreremo con il cliente per fissare linee guida sulla rendicontazione, sui livelli di servizio e per creare eventuali comitati decisionali congiunti.

Fase 2 - Proposta di una soluzione di investimento

Riassumiamo tutti gli aspetti in un documento di proposta allo scopo di far comprendere appieno al cliente il portafoglio proposto e fornire una roadmap completa sul funzionamento della partnership con GAM. Questo documento è una solida base per approfondire la discussione e garantire che la soluzione finale risponda alle esigenze del cliente. La proposta comprende solitamente:

  • la logica della strategia di portafoglio, degli obiettivi qualitativi e della filosofia di investimento
  • organizzazione dei gestori con esempi d’investimento per ogni gestore
  • ponderazioni di portafoglio sui gestori e sulla strategia
  • analisi statistica e dei rischi dettagliata e trasparente del portafoglio creato
  • calendario degli incontri periodici con il suo gestore di portafoglio dedicato e con altre figure chiave del team GAM
  • specifiche di tutti i report periodici che riceverà e sull’accesso ai sistemi GAM a cui poter accedere
  • dettagli sulla struttura d’investimento e sul servizio proposto
  • obiettivi, processo, partecipanti e agenda per eventuali comitati decisionali d’investimento congiunti (laddove applicabile).

La documentazione della proposta include di norma alcuni dei report proprietari di GAM, quali le modellizzazioni dello scenario futuro, i risultati dei nostri strumenti di ottimizzazione, l’analisi di liquidità del portafoglio proposto e altri dettagli che consentiranno di analizzare il portafoglio con attenzione.

Fase 3 - Implementazione del portafoglio

Avvalendosi della soluzione concordata, GAM si interfaccia direttamente con il service provider di riferimento e gestisce i contratti legali, allo scopo di minimizzare il carico di lavoro del cliente, mantenendolo sempre informato sugli sviluppi più importanti e sulle problematiche. Inoltre, GAM fornirà un pacchetto di dati di supporto relativi al portafoglio, tra i quali:

  • tutte le caratteristiche del portafoglio incluse dimensioni delle posizioni, pesi dei gestori ecc.
  • descrizioni aggiornate, casi d’investimento e due diligence d’investimento per ogni gestore
  • revisioni di due diligence operative per ogni gestore
  • analisi dei rendimenti settimanali a livello di gestore, strategia e portafoglio
  • sensibilità del portafoglio ai fattori macro chiave mediante il nostro strumento proprietario Risk Dashboard
  • stress-test sul portafoglio in base a diversi scenari di mercato futuri
  • ottimizzazione del portafoglio che mostra l’impatto delle diverse combinazioni delle posizioni.

Fase 4 - Report e comunicazioni

Il cliente riceverà periodicamente una reportistica mensili e trimestrali trasparente per avere una maggiore comprensione del portafoglio, oltre alle regolari comunicazioni con il proprio gestore di portafoglio. La rendicontazione periodica di GAM include solitamente:

  • report sulle posizioni con nomi e pesi degli fondi
  • analisi e commenti di mercato
  • resoconti, analisi e contribution sulla performance
  • stress-testing fattoriale del portafoglio
  • dati del Risk Dashboard riguardanti:
    • esposizione per area geografica
    • esposizione per asset class
    • esposizione long, short e netta per strategia
    • analisi delle correlazioni incrociate
    • analisi fattoriale a livello di portafoglio
    • analisi fattoriale a livello di gestore
    • analisi di stress test
  • analisi dei rendimenti settimanali a livello di gestore, strategia e portafoglio riguardanti volatilità, correlazione e beta per varie asset class
  • dati e analisi identici al pacchetto mensile, ma relativi all’ultimo trimestre
  • ricerca interna e analisi di GAM su ciascun gestore detenuto in portafoglio, fra cui:
    • analisi sul gestore e sul fondo
    • analisi quantitativa dettagliata contenente tutti i dati sulla performance, le statistiche di rischi e rendimenti e comparative sia del fondo sia dei benchmark rilevanti
    • report di due diligence operativo con le principali aree di rischio (ad es. controllo del trading e qualità dello staff operativo) e la valutazione di GAM di questi fattori.

Comprendiamo che gli obiettivi di partnership di ogni istituzione sono unici: siamo in grado di personalizzare appieno il livello di relazione che forniamo per rispondere alle continue esigenze delle istituzioni. Il diagramma in basso illustra i gruppi fondamentali di servizi che possiamo fornire ai nostri clienti.

 

AIS Strategic Partnerships Mobile

Nel creare una soluzione adatta al cliente, i gestori della ricerca GAM utilizzano una serie affermata di procedure d’investimento sottostanti, affinché possiamo giungere a una comprensione approfondita degli obiettivi di investimento del cliente con le intense attività di ricerca condotte dai nostri gestori, il supporto del back-office, un portafoglio di alto profilo e sistemi di gestione dei rischi.

Questo processo d’investimento assicura la disciplina e il controllo del rischio e ci consente di identificare i gestori di talento e di combinarli fondendo visioni qualitative convincenti con eccellenti strumenti proprietari di modellizzazione quantitativa. La gestione del rischio è integrata in tutto il processo per massimizzare la capacità di prevedere i nostri risultati.

Una soluzione personalizzata con GAM offre l’opportunità di beneficiare di tutte le nostre competenze negli investimenti e nella gestione operativa, in modo personalizzato in base alle esigenze dei clienti. GAM dedica un team composto da professionisti negli investimenti di grande esperienza che lavora a stretto contatto con ogni cliente. Una volta definite le esigenze individuali del cliente, proporremo, concorderemo e implementeremo una soluzione di portafoglio e di servizi.