GAM Galena Commodities

Fondos destacados

Los expertos en materias primas de Galena Asset Management, parte del Grupo Trafigura, utilizan un enfoque discrecional que aprovecha la amplia experiencia de Galena en el comercio internacional, el acceso privilegiado a una extensa red sobre el terreno y los datos de materias primas en tiempo real para definir las ponderaciones estratégicas. GAM Galena Commodities busca participar indirectamente en el potencial de crecimiento de los mercados internacionales de materias primas, con el objetivo de lograr un mayor crecimiento del capital a largo plazo que el del índice de referencia.

Nuestra ventaja

Aprovechamiento de la experiencia global

El acceso a la experiencia en comercio internacional de Trafigura nos proporciona una visión del mercado y oportunidades sin igual.

Los flujos de materias primas como indicadores de los cambios económicos

Los cambios en los flujos de materias primas suelen indicar cambios en el crecimiento económico y regional.

Temas de inversión basados en factores macroeconómicos

Los temas de inversión se basan en un enfoque top-down.

Análisis integrado para los mercados del petróleo, los metales y el transporte marítimo

Aprovechamos los equipos de análisis globales para obtener una visión unificada de los fundamentales y los high-frequency data.

Perspectivas económicas globales integradas

Una perspectiva única basada en la consolidación y el análisis de datos globales.

Identificar desequilibrios entre la oferta y la demanda para establecer tendencias a largo plazo

Detectar cambios en la oferta y la demanda para descubrir anomalías a corto plazo y tendencias sólidas a largo plazo.

Equipo de inversión

Galena Asset Management

Sobre Nosotros

Filosofía y Proceso

Filosofía de inversión

La filosofía de inversión del equipo se basa en dos convicciones. Da prioridad tanto a la rentabilidad como al riesgo en términos absolutos, gestionando una cartera equilibrada diseñada para aprovechar las ineficiencias del mercado y las primas de riesgo. Además, no se posiciona respecto a la dirección de los precios ni a la geografía, sino que se centra en identificar desequilibrios provocados por el sentimiento del mercado que ofrezcan oportunidades basadas en unos sólidos fundamentales.

Proceso de inversión

El proceso combina enfoques de inversión bottom-up y top down. Se identifican las principales áreas de interés desde una perspectiva top down, principalmente en los sectores de la energía y los metales y minerales, pero también a nivel macro. Una vez identificados los temas, Galena estudia la mejor manera de implementarlos. Antes de la ejecución, se calcula el tamaño de las operaciones teniendo en cuenta la volatilidad y los posibles stop loss, y a cada una se le asigna un factor de rentabilidad/riesgo que determina el grado de convicción de la posición. Después, las posiciones se supervisan y revisan constantemente en tiempo real.

Pensar a escala global

Las operaciones diarias de Trafigura proporcionan información global en tiempo real.

Priorizar la liquidez

Diversificado en varios mercados de materias primas, incluidos aquellos que no figuran en los índices de referencia estándar.

Enfoque Top-down

Los temas de inversión se generan a partir de un enfoque Top-down.

Ausencia de conflictos

Las decisiones del fondo son independientes, con sistemas separados y opiniones autónomas.

Razones para invertir

Protección contra la inflación

Las materias primas suelen obtener mejores resultados durante los periodos inflacionarios, preservando el valor.

Recuperación de la demanda mundial

Los mercados emergentes impulsan la demanda a largo plazo de materias primas.

Restricciones de suministro

La limitada oferta debido a riesgos geopolíticos o a regulaciones ESG puede impulsar los precios.

Diversificación

Baja correlación con activos tradicionales como acciones y bonos.

Oportunidades para la transición energética

Importante papel de los metales (por ejemplo, el cobre y el litio) en las energías renovables y los vehículos eléctricos.

Alta liquidez, así como ganancias a corto y largo plazo

Los mercados de materias primas ofrecen oportunidades de obtener ganancias a corto y largo plazo.

Riesgos Clave

Riesgo de contraparte o riesgo asociado a los instrumentos derivados

: Si la contraparte de un contrato de derivados financieros incumpliese sus obligaciones, podría perderse el valor del contrato, así como el coste de su sustitución y cualesquiera valores o efectivo mantenidos por la contraparte para facilitarlo. El uso de derivados puede crear un efecto de apalancamiento, lo que puede aumentar tanto las ganancias como las pérdidas; por lo tanto, incluso pequeñas fluctuaciones del mercado pueden dar lugar a cambios proporcionalmente mayores en el valor del Fondo, incluido el riesgo de pérdidas significativas de capital.

Riesgo de crédito/valores de deuda

: Los bonos pueden estar sujetos a fluctuaciones de valor significativas. Los bonos están sujetos a riesgo de crédito y a riesgo de tipos de interés.

Capital a riesgo

: Los instrumentos financieros conllevan un elemento de riesgo. Por lo tanto, el valor de la inversión y el rendimiento resultante pueden variar y no se puede garantizar el valor inicial de la inversión.

Instrumentos financieros complejos

: El Fondo invierte en instrumentos financieros complejos (como derivados), cuyo valor depende del de los activos subyacentes. Algunos de estos instrumentos financieros pueden presentar un efecto de apalancamiento, que puede impactar significativamente el valor liquidativo del

Riesgo de Materias Primas

: El fondo invierte en materias primas consideradas alternativas o no tradicionales. Además de las fluctuaciones naturales del mercado, están sujetas, en particular, a riesgos de liquidez y valoración.

Riesgo de divisa

: El valor de las inversiones en activos denominados en divisas distintas a la divisa base se verá afectado por los cambios en los tipos de cambio relevantes, lo que podría causar una caída de dicho valor.

Riesgo de apalancamiento

: Los derivados pueden multiplicar la exposición a activos subyacentes y exponer el Fondo al riesgo de pérdidas importantes.

Riesgo de liquidez

: Puede resultar difícil vender algunas inversiones rápidamente, lo que afectaría al valor del Fondo y, en situaciones de mercado extremas, a su capacidad para atender las solicitudes de reembolso.

Lista no exhaustiva

: Esta lista de factores de riesgo no es exhaustiva. Consulte el folleto del fondo correspondiente.

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Cláusula de exención de responsabilidad: Los rendimientos pasados no constituyen un indicador de rendimientos futuros o de tendencias actuales o futuras. Las indicaciones pueden estar basadas en cifras denominadas en una moneda distinta de la moneda de su país de residencia y, por lo tanto, el rendimiento puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones monetarias. Capital a riesgo: Los instrumentos financieros conllevan un elemento de riesgo. Por lo tanto, el valor de la inversión y el rendimiento resultante pueden variar y no se puede garantizar el valor inicial de la inversión. Toda referencia a un valor no constituye una recomendación de compra o venta de dicho valor.