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Exclusivo: ILS Investing Summit - 12 de noviembre de 2026 | Rüschlikon, Suiza
Únase a GAM Investments y Swiss Re en el ILS Investing Summit 2026. Exclusivamente para clientes e inversores profesionales.
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Serie de webinarios de GAM & Swiss Re ILS
Descubra el potencial de diversificación de los valores vinculados a seguros (Insurance-Linked Securities – ILS en inglés). Participe en nuestra nueva serie de seminarios web educativos en los que se analiza cómo funcionan los ILS y cómo nuestra asociación con Swiss Re proporciona acceso institucional a esta clase de activos única.
Más información (EN)¿QUÉ SON LOS BONOS CATÁSTROFE?
Rentabilidad fundamentalmente diversificada impulsada por fenómenos naturales que han mostrado una baja correlación con otras clases de activos, incluso en momentos de tensión en los mercados."
CARACTERÍSTICAS PRINCIPALES
ADAPTABLE A LA SUBIDA DE LOS TIPOS Y A LA INFLACIÓN.
Los bonos catástrofe, por su propia naturaleza y construcción, son instrumentos de tipo variable indexados a la inflación. Los cupones de los bonos catástrofe son todos de tipo variable; cada punto básico de subida de los tipos de interés en el extremo corto de la curva se traslada directamente al cupón.Por lo que respecta a la inflación, las propias compañías de seguros reajustan meticulosamente sus primas anualmente con cada asegurado en función de la inflación anterior y prevista. Esto significa que la propia naturaleza del negocio está indexada a la inflación.
EL MIEDO, LA INCERTIDUMBRE Y LA DUDA IMPULSAN LA COMPRA DE SEGUROS Y REASEGUROS.
El miedo, la incertidumbre y la duda tienden a afectar a la psicología de los compradores de seguros, obligándoles a comprar más seguros con una prima.Pero lo más importante es que los inversores en el mercado de bonos catástrofe no pagan necesariamente el beneficio con un mayor riesgo, ya que una caída del mercado, o incluso un acontecimiento como la guerra en Ucrania, no puede provocar un huracán o un terremoto.
ALINEACIÓN CON LOS PRINCIPIOS DE LA ESG
Cat bonds are well aligned with environmental, social and governance principles.
E: Están a la vanguardia del seguimiento de los cambios en los extremos meteorológicos y su impacto en las economías.
S: El seguro, en general, es una forma social de financiación, que se aplica para neutralizar el riesgo en un conjunto más amplio para reducir su impacto y gravedad en la sociedad.
G: El mercado de bonos catástrofe aporta un nivel de transparencia sin precedentes en torno a los pagos por catástrofes. Esto permite a los gobiernos planificar y presupuestar su respuesta a dichas catástrofes.
BONOS CATÁSTROFE EN AÑOS DE CRISIS
Colaboración de GAM con Swiss Re ILS
MariaGiovanna Guatteri: «Pionera» en obligaciones de catástrofes
Riesgos Clave
Riesgo de liquidez
: Puede resultar difícil vender algunas inversiones rápidamente, lo que afectaría al valor del Fondo y, en situaciones de mercado extremas, a su capacidad para atender las solicitudes de reembolso.
Capital a riesgo
: Los instrumentos financieros conllevan un elemento de riesgo. Por lo tanto, el valor de la inversión y el rendimiento resultante pueden variar y no se puede garantizar el valor inicial de la inversión.
Riesgo de crédito/valores de deuda
: Los bonos pueden estar sujetos a fluctuaciones de valor significativas. Los bonos están sujetos a riesgo de crédito y a riesgo de tipos de interés.
Riesgo de crédito/calificación inferior a investment grade
: En general, los valores con calificación inferior a investment grade abonarán rendimientos superiores a los valores con calificación superior y estarán sometidos a mayores riesgos crediticios y de mercado, lo que incidirá en la rentabilidad del Fondo.
Riesgo de divisa - Clase de acciones denominadas en divisas distintas a la moneda base
: Las clases de acciones denominadas en divisas distintas a la moneda base pueden estar cubiertas o no frente a la moneda base del Fondo. Las variaciones en los tipos de cambio tendrán un impacto en el valor de las participaciones del Fondo que no estén denominadas en la divisa base. Cuando se utilizan estructuras de cobertura, su objetivo es reducir el riesgo de tipo de cambio, pero no pueden eliminarlo por completo.
Riesgo de valores vinculados a los seguros
: Los bonos catástrofe y los ILS están expuestos a catástrofes por las que podrían sufrir pérdidas de capital importantes o totales. En dicho supuesto o combinación de supuestos, que podrían acontecer en cualquier momento, el valor del Fondo podría reducirse significativamente y se.
Riesgo de tipos de interés
: El aumento o disminución de los tipos de interés causa fluctuaciones en el valor de los valores de renta fija, lo que se podría traducir en una caída o un incremento del valor de dichas inversiones.
Lista no exhaustiva
: Esta lista de factores de riesgo no es exhaustiva. Consulte el folleto del fondo correspondiente.
Estrategias destacadas
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Descargo de responsabilidad: La rentabilidad pasada no es un indicador de la rentabilidad futura ni de las tendencias actuales o futuras. Las indicaciones podrían basarse en cifras denominadas en una moneda que puede ser diferente de la moneda de su país de residencia y, por lo tanto, el rendimiento puede aumentar o disminuir como resultado de las fluctuaciones monetarias. Capital en riesgo: todas las inversiones financieras implican un elemento de riesgo. Por lo tanto, el valor de la inversión y los ingresos derivados de la misma variarán y no se puede garantizar el importe de la inversión inicial. Cualquier referencia a un valor no es una recomendación para comprar o vender ese valor.
GAM no es cliente de SRILIAC ni inversor en ningún vehículo de inversión de SRILIAC. SRILIAC actúa como sub-asesor de co-gestión de inversiones, con poderes discrecionales para determinados vehículos de inversión de GAM. GAM no ha recibido ninguna compensación en efectivo o en especie a cambio de este patrocinio. GAM compensa a SRILIAC en relación con los servicios que presta a los vehículos de inversión de GAM. Como resultado de la relación de sub-asesoramiento de co-gestión de inversiones de SRILIAC con GAM, GAM tiene un incentivo para realizar declaraciones positivas sobre SRILIAC, sus empleados y sus filiales.
Los inversores pueden perder la totalidad o una parte de su inversión en ILS si una catástrofe natural u otro acontecimiento desencadena un pago por parte de un emisor de ILS en virtud del acuerdo de transferencia de riesgo subyacente al que se refieren dichos ILS.