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INVESTISSEMENT RESPONSABLE

Nous sommes convaincus que notre devoir fiduciaire ne consiste pas uniquement à agir dans le meilleur intérêt de nos clients. Il s’agit également d’agir de façon collaborative et intègre pour nous assurer de subvenir aux besoins futurs de nos clients. Cette conviction est le fondement de notre approche du développement durable et de l’intégration des facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) à nos décisions d’investissement.

RESPONSABILITE D’ENTREPRISE

Notre approche de l’investissement responsable

En tant que gestionnaire d’actifs, nous sommes conscients des effets tangibles de nos choix d’investissement sur la société, sur l’environnement et sur les communautés au sein desquelles nous œuvrons. Comment, où et auprès de qui nous allouons le capital de nos clients comptent parmi les questions fondamentales que nous soulevons dans l'exercice de nos obligations fiduciaires. Notre approche tient compte de tous les facteurs importants qui rentrent dans l’investissement responsable au sens large, notamment des facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG).

L’équipe Governance and Responsible Investment (GRI) de GAM Investments s’engage à aborder systématiquement les facteurs liés aux considérations ESG. L’équipe cherche à approfondir notre compréhension des défis d’investissement liés aux enjeux systémiques, tels que le changement climatique, la malnutrition, les inégalités, la pauvreté, la dégradation de l’environnement et la rareté des ressources, et à défendre un état d’esprit davantage orienté vers le développement durable partout dans l’entreprise. L’équipe GRI complète la recherche ESG réalisée par nos équipes d’investissement. Elle offre également des services en matière de vote et d’engagement. En outre, elle supervise nos obligations d’information sur l’investissement responsable, en notre qualité de signataire des Principes des Nations Unies pour l’investissement responsable et du Stewardship Code du Royaume-Uni. Cette approche garantit que nous disposons d’une plateforme adéquate à partir de laquelle nous pouvons prendre des décisions durables à long terme.

> Click here to access our PRI RI Transparency Report 2019

GAM Engagement Policy 2019

Politique d’investissement responsable de GAM

ACTIONNARIAT ACTIF ET ENGAGEMENT

En tant qu’investisseurs actifs, l’engagement auprès des entreprises dans lesquelles nous investissons est un pilier de notre processus d’investissement. En ce qui concerne les émetteurs de dette souveraine et d'autres organismes supranationaux, nous avons adapté notre approche ESG à cette classe d'actifs, afin de collaborer avec des entités qui contribuent à la politique internationale, plutôt que directement avec les États eux-mêmes (comme l'Institutional Investors Group on Climate Change (IIGCC), la Financial Institutions Initiative (UNEP-FI) ou l'Extractive Industries Transparency Initiative (EITI)). Notre équipe GRI guide cet engagement.

Nous avons construit un système qui intègre les facteurs ESG afin d’aider les équipes d’investissement à prendre des décisions de placement offrant des rendements ajustés du risque durables à long terme ; cependant, notre équipe GRI continue d’explorer de nouvelles voies permettant une compréhension plus approfondie des risques et des opportunités liés aux considérations ESG, ce qui renforce nos processus tout en complétant le travail de nos équipes d’investissement. Il incombe à l’équipe GRI d’élaborer, à l’échelle de l’entreprise, des réponses aux facteurs systémiques liés aux enjeux ESG, tels que le changement climatique, la fraude ou la corruption, tout en soutenant également les activités en matière de vote.

Les facteurs ESG sont hétérogènes. Ils diffèrent selon les secteurs et les régions. C’est pourquoi notre réponse doit être personnalisée. Nos équipes d’investissement évaluent en permanence notre exposition à des facteurs spécifiques, mais aussi la manière d’y réagir et de les gérer. Il est indéniable que de très nombreux facteurs influencent chaque entreprise et chaque pays, qu’ils soient liés aux questions ESG ou aux indicateurs plus traditionnels de l’investissement actif. Notre processus vise à trouver systématiquement un équilibre entre tous ces différents facteurs, pour qu’en fin de compte, la bonne décision d’investissement soit prise et que nous soyons en mesure d’apporter des solutions durables à long terme, adaptées aux besoins et aux objectifs d’investissements spécifiques de nos clients.

COMMENT GAM INTEGRE LES FACTEURS ESG

NOTES ESG

  • Notation ESG à plusieurs niveaux
  • Séparation des piliers E, S et G dans des notes sous-jacentes
  • Utilisation de la cartographie de l‘importance des normes, du Sustainability Accounting Standards Board (SASB) pour identifier les principaux domaines à prendre en compte

ANALYSE DE L’IMPLICATION DES ENTREPRISES

  • Analyse de l’implication d’une société dans différentes activités, comme la production de tabac et d’alcool ou l’implication dans les jeux de hasard, par exemple
  • Analyse sous différents angles, par exemple vrai/faux, % du chiffre d’affaires ou % de participations

EMPREINTE CARBONE

  • Emissions de CO2
  • Indicateurs de suivi de l’empreinte carbone à l’échelle de l’entreprise

CONTROVERSES

  • Analyser les controverses liées aux pratiques commerciales d’une entreprise
  • Signaler la non-conformité aux normes internationales, comme par exemple au Pacte mondial des Nations Unies
  • Déterminer l’alignement d’une entreprise avec les Objectifs de développement durable

CADRE DE GOUVERNANCE ET POLITIQUE

POLITIQUE D’INVESTISSEMENT RESPONSABLE

  • Définit l’approche globale de placement responsable de GAM, notamment le processus de vote
  • Fondée sur notre objectif premier d’optimisation du potentiel du capital de nos clients

POLITIQUE DE VOTE

  • Définit l’approche globale de GAM en matière de vote
  • Processus géré par l’équipe GRI
  • Encadrée par une procédure et des directives de vote

DIRECTIVES DE VOTE

  • Fondées sur la responsabilité, la rigueur de gestion, l’indépendance et la transparence qui sous-tendent l’approche de GAM en matière de vote et de gouvernance d’entreprise
  • Définissent la position de GAM sur le vote de résolutions individuelles, notamment de type ESG
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