GAM Galena Commodities

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Les experts en matières premières de Galena Asset Management, qui fait partie du groupe Trafigura, adoptent une approche discrétionnaire qui s'appuie sur la vaste expertise mondiale de Galena en matière de négoce, son accès privilégié à un vaste réseau sur le terrain et des données en temps réel sur les matières premières pour déterminer les pondérations stratégiques. GAM Galena Commodities cherche à participer indirectement au potentiel de croissance des marchés internationaux des matières premières, en s'efforçant d'obtenir une croissance du capital à long terme supérieure à celle de l'indice de référence.

Notre avantage

Mise à profit d'une expertise mondiale

L'accès à l'expertise mondiale de Trafigura en matière de négoce nous offre une connaissance du marché et des opportunités inégalées.

Les flux de matières premières comme indicateurs des changements économiques

Les changements dans les flux de matières premières signalent souvent des évolutions de la croissance économique et régionale.

Thèmes d'investissement dictés par les facteurs macroéconomiques

Les thèmes d'investissement sont déterminés selon une approche descendante.

Recherche intégrée sur les marchés du pétrole, des métaux et du transport maritime

Nous nous appuyons sur des équipes de recherche mondiales pour obtenir une vision unifiée des fondamentaux et des données à haute fréquence.

Une vision globale et unifiée de l'économie

Une perspective unique issue de la consolidation et de l'analyse de données mondiales.

Identification des écarts entre l'offre et la demande pour dégager les tendances à long terme

Identifier les changements dans l'offre et la demande pour mettre en évidence les anomalies à court terme et les tendances solides à long terme.

Équipe d’investissement

Galena Asset Management

À propos de nous

Philosophie et Processus

Philosophie d'investissement

La philosophie d'investissement de l'équipe repose sur deux convictions. Elle accorde la priorité à la fois aux rendements et au risque en termes absolus, en gérant un portefeuille équilibré conçu pour tirer parti des inefficiences du marché et des primes de risque. Elle adopte également une approche neutre vis-à-vis de l'évolution des prix et de la géographie, se concentrant plutôt sur l'identification des déséquilibres liés au sentiment qui présentent des opportunités fondées sur des fondamentaux solides.

Processus d'investissement

Le processus combine des approches d'investissement descendantes et ascendantes. Les grands axes d'investissement sont identifiés selon une approche descendante, principalement dans les secteurs de l'énergie, des métaux et des minéraux, mais également au niveau macroéconomique. Une fois les thèmes identifiés, Galena étudie la meilleure façon de les mettre en œuvre. Avant l'exécution, la taille des positions est déterminée en fonction de la volatilité et des stop-loss potentiels, chaque position se voyant attribuer un facteur risque/rendement qui détermine le degré de conviction du positionnement. Les positions sont ensuite surveillées et réévaluées en permanence, en temps réel.

Une vision mondiale

Les opérations quotidiennes de Trafigura offrent une vision mondiale en temps réel.

Un accent sur la liquidité

Diversification sur plusieurs marchés de matières premières, y compris ceux qui ne font pas partie des indices de référence standard.

Une approche descendante

Les thèmes d'investissement sont générés à partir d'une approche descendante.

Absence de conflits

Les décisions du fonds sont indépendantes, avec des systèmes séparés et des opinions autonomes.

Raisons d’investir

Couverture contre l'inflation

Les matières premières surperforment souvent en période d'inflation, préservant ainsi la valeur.

Reprise de la demande mondiale

Les marchés émergents stimulent la demande à long terme en matières premières.

Contraintes d'approvisionnement

Une offre limitée due à des risques géopolitiques ou à des réglementations ESG peut faire grimper les prix.

Diversification

Faible corrélation avec les actifs traditionnels tels que les actions et les obligations.

Opportunités liées à la transition énergétique

Rôle essentiel des métaux (par exemple, le cuivre, le lithium) dans les énergies renouvelables et les véhicules électriques.

Liquidité élevée et gains à court et à long terme

Les marchés des matières premières offrent des opportunités de gains à court et à long terme.

Risque

Instruments financiers complexes

: Le Fonds investit dans des instruments financiers complexes (par exemple des dérivés), dont la valeur est liée à des placements sousjacents. Certains de ces instruments financiers peuvent présenter un effet de levier qui peut fortement influer sur la valeur d'inventaire nette du Fonds.

Risque de contrepartie ou risque associé aux instruments dérivés

: Il s'agit du risque que la contrepartie d'un contrat dérivé financier fasse défaut ; la valeur du contrat, le coût pour le remplacer ainsi que les liquidités et titres détenus par la contrepartie pour faciliter ledit contrat pourraient alors être perdus. L'utilisation de produits dérivés peut créer un effet de levier, ce qui peut augmenter les gains et les pertes ; même de faibles fluctuations du marché peuvent donc entraîner des variations proportionnellement plus importantes de la valeur du Fonds, y compris le risque d'une perte importante du capital.

Risque de crédit / titres de créance

: Les obligations peuvent enregistrer d'importantes fluctuations de valeur et sont soumises au risque de crédit et au risque de taux d'intérêt.

Risque de change

: La valeur des investissements dans des actifs libellés dans des devises autres que la devise de base sera affectée par l'évolution des taux de change correspondants, ce qui est susceptible d'entraîner des pertes.

Risque d'effet de levier

: Les dérivés sont susceptibles de démultiplier l'exposition aux actifs sous-jacents et d'exposer le Fonds au risque d'une perte substantielle.

Risque de liquidité

: Il s'agit du risque que certains investissements soient difficiles à vendre rapidement, ce qui peut pénaliser la valeur du Fonds et, dans des conditions de marché extrêmes, l'empêcher d'honorer les demandes de rachat.

Capital sous risque

: Les instruments financiers engendrent un facteur de risque. Par conséquent, la valeur de l'investissement et le rendement qui en résulte peuvent varier et la valeur initiale de l'investissement investi ne peut pas être garantie.

Risque lié aux matières premières

: Le fonds investit dans des matières premières considérées comme des placements alternatifs ou non traditionnels. Outre les fluctuations naturelles du marché, ces matières premières sont soumises notamment à des risques de liquidité et de valorisation.

Liste non exhaustive

: Cette liste des facteurs de risque n’est pas exhaustive. Veuillez vous référer au prospectus / à la documentation d’offre du Fonds concerné.

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Mentions légales: Les performances passées ne sont pas un indicateur des performances futures ni des tendances actuelles ou futures. Les indications pourraient se fonder sur des chiffres libellés dans une devise pouvant différer de la devise de votre pays de résidence et le rendement peut de ce fait évoluer à la hausse comme à la baisse en conséquence de fluctuations de change. Capital sous risque: Les instruments financiers engendrent un facteur de risque. Par conséquent, la valeur de l’investissement et le rendement qui en résulte peuvent varier et la valeur initiale de l’investissement investi ne peut pas être garantie. Aucune référence à un titre financier ne saurait constituer une recommandation d'achat ou de vente de ce titre.