| Term | Definition |
|---|---|
| Note de sécurité moyenne l'émetteur/entreprise | opinion prospective sur la solvabilité globale d’un débiteur ainsi que sur sa capacité et sa disposition à honorer ses engagements financiers. |
| Coupon moyen | rendement moyen versé par un titre à revenu fixe. Le taux du coupon correspond au rendement généré par l’obligation à sa date d’émission. |
| Durée de vie moyenne | période de temps moyenne pendant laquelle le principal d’une obligation financière est prévu d’être en circulation. |
| Durée résiduelle en années | Durée résiduelle calcule la durée de vie moyenne de toutes les obligations d'un portefeuille. |
| Note de sécurité moyenne | opinion prospective sur la solvabilité globale d’un débiteur concernant une obligation relative à un titre spécifique. |
| Distribution yield | reflète les montants estimés susceptibles d’être distribués pour l’exercice en cours et exprimés sous forme d’un pourcentage annualisé, en se fondant sur un instantané du portefeuille à la date de calcul. Il est calculé en annualisant la somme des bénéfices par action/part distribués et non distribués depuis le début de l’exercice, puis en la divisant par la valeur nette d’inventaire par action/part actuelle. |
| Duration effective | calcul du repli de cours attendu pour une obligation en cas de hausse de 1% des taux d’intérêt. Lorsque tous les autres facteurs sont égaux, plus la durée résiduelle d’une obligation est longue, plus la duration effective est importante. |
| Shortfall escompté | mesure permettant d’évaluer le risque de marché et de crédit d’un portefeuille. |
| Levier | ratio entre l’endettement et la valeur des fonds propres exprimé en pourcentage. |
| High Water Mark | Le principe du « High Watermark » fixe un plafond aux commissions de performance ou autorise leur hausse. Selon ce principe, le gérant du fonds d'investissement ne reçoit la rémunération correspondante que lorsque le fonds dépasse le niveau de rendement le plus élevé jamais atteint. |
| Duration modifiée | Il s'agit d'un indicateur de risques qui mesure l'effet des fluctuations de cours sur un emprunt ou un portefeuille d'emprunts. |
| Frais courants | Le frais courants est un indicateur des dépenses annuelles encourues par un fonds. Il est exprimé sous la forme d'un pourcentage. Il permet de comparer avec précision les coûts des fonds de différentes sociétés. |
| Évaluation des risques | L’indicateur synthétique de risque et de rendement est basé sur la volatilité de la performance du Fonds sur les 5 dernières années. Lorsqu’un historique de performance sur 5 ans n’est pas disponible, les données sont complétées par un fonds proxy, des données de référence ou une série historique simulée, le cas échéant. Ce profil est déterminé à l'aide de données historiques, car celles-ci peuvent ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur. Il n'est pas garanti et peut évoluer avec le temps. La catégorie la plus basse ne signifie pas « sans risque ». |
| Évaluation des risques (SRI) | L’indicateur synthétique de risque repose à la fois sur la mesure du risque de marché et sur celle du risque de crédit. La mesure du risque de marché se fonde sur une mesure de la volatilité annualisée, calculée sur les 5 dernières années de l’historique si disponible. En l’absence d’un historique de performance sur 5 ans, les données sont complétées par celles d’un fonds de référence, de l’indice de référence ou d’une simulation historique, selon le cas. Ce profil est déterminé sur la base de données historiques qui, en tant que telles, peuvent ne pas constituer des indicateurs fiables du profil de risque futur. La mesure du risque de crédit évalue les risques de crédit et de concentration au sein du portefeuille. Les indicateurs ne sont pas garantis et peuvent évoluer au fil du temps. La catégorie la plus basse ne signifie pas « sans risque ». |
| Total Expense Ratio (TER) | Le Total Expense Ratio (TER) indique la totalité des frais encourus par le fonds (hors certains frais) sur un an et est exprimé en pourcentage. Le TER permet une comparaison précise des coûts des fonds de différentes sociétés. |
| Valeur à risque (VàR) | Estimation de la perte potentielle maximale qu’un portefeuille pourrait subir sur une période définie et avec un niveau de probabilité déterminé. Dans le présent rapport, la VaR est calculée à l’aide de la méthode Monte Carlo, avec un niveau de confiance de 99%. |
| Rendement à l'échéance (%) | Le rendement à l'échéance est le rendement moyen généré par un investissement chaque année s'il est détenu jusqu'à son terme. |
| Indice de référence | Indice pouvant être utilisé par un fonds d'investissement comme base de comparaison pour évaluer la performance obtenue. |
| Indice de comparison | il est uniquement utilisé à des fins de comparaison et n’est présenté qu’à titre d’information pour permettre aux investisseurs de comparer la performance du Fonds par rapport à la valeur ou au prix d’un indice ou de plusieurs indices ou de tout autre facteur similaire. L’indice n’est pas utilisé dans le cadre du processus d’investissement du Fonds/Fonds maître. |
| Alpha | le rendement excédentaire généré par un (fonds de) placement par rapport à un indice de référence. |
| Bêta | Mesure de la volatilité de la performance d'un investissement par rapport à la performance du marché sous-jacent. Lorsqu’un investissement présente un bêta égal à 1, cela indique que sa performance évoluera parallèlement aux fluctuations du marché. Un investissement présentant un bêta supérieur à 1 signifie que les fluctuations de sa performance seront plus marquées que celles du marché; un bêta inférieur à 1 signifie que les fluctuations de sa performance seront moins marquées que celles du marché. |
| Ecart de suivi | L’écart de suivi mesure la divergence entre le rendement d'un fonds et son indice de référence. |
| Ratio de Sharpe | Le ratio de Sharpe (performances ajustées du risque) est généré en calculant la différence entre le rendement moyen annuel et le rendement sans risque. Le résultat est divisé par l'écart-type annualisé des rendements. Plus le ratio de Sharpe est élevé, plus la performance du fonds est bonne par rapport au potentiel de risque de son portefeuille. |
| Corrélation | Indicateur statistique qui montre la relation linéaire (ou le degré de mouvement parallèle) entre deux séries de chiffres, par exemple les performances de deux investissements en actions. |
| Ecart-type | Mesure la dispersion d’une série de données autour de la moyenne. En termes d’investissement, il s’agit d’une mesure de la dispersion de la performance d’un fonds autour de sa moyenne, et donc de la volatilité ou du risque associés à l’investissement. Plus l'écart-type d'un investissement est élevé, plus la variabilité de sa performance est élevée sur une période donnée. |
| Investissement actif | Stratégie dans laquelle un gérant de fonds prend des décisions actives concernant le moment, les lieux et les modalités d'achat, de vente ou de conservation d'actions, d'obligations ou d'autres instruments financiers. Elle se distingue de l'investissement passif, qui consiste à reproduire et à suivre un indice de référence. |
| Bottom-up | Se réfère à une approche d'investissement utilisée par les gérants de fonds. Les actions sont sélectionnées en analysant les sociétés sur la base de leur qualité d'investissement et de leur potentiel, sans tenir compte des conditions sectorielles et macroéconomiques plus larges. |
| Produits de base | Les matières premières sont des ressources naturelles et des matières premières, allant du pétrole aux métaux précieux. |
| Coupon | Terme utilisé pour désigner les intérêts payés périodiquement sur une obligation, exprimés en pourcentage de la valeur nominale de l'obligation (valeur à laquelle elle a été achetée). |
| Obligations de sociétés | Il s'agit d'une dette émise par les entreprises pour lever des liquidités. Les obligations de sociétés, comme les obligations d'État, rapportent des intérêts et ont généralement une durée de vie déterminée. |
| Diversification | Placement dans une gamme d'actifs afin de réduire le risque. Un portefeuille investi dans une seule entreprise, par exemple, risque de perdre tous ses actifs si cette entreprise fait faillite. |
| Dérivé | Un instrument financier complexe qui est un contrat entre deux ou plusieurs investisseurs. Sa valeur est déterminée par les fluctuations des prix des actifs sous-jacents. En général, ces actifs sont des actions et des obligations, mais ils peuvent être liés à des devises, des matières premières et des taux d'intérêt. |
| Risque de défaut | La probabilité qu'un emprunteur, qu'il s'agisse d'un particulier, d'un pays ou d'une entreprise, ne puisse pas rembourser une dette. |
| ESG | Les critères environnementaux (E) , sociaux (S) et de gouvernance (G) sont largement reconnus pour évaluer la "durabilité" d'un investissement. |
| Futures | Il s'agit d'un type de produit dérivé normalement utilisé en relation avec les matières premières, les devises et les marchés boursiers. Ils impliquent l'achat d'un actif à un prix convenu pour une livraison à une date future. |
| Obligations de première qualité | Obligations de sociétés émises par de grandes entreprises financièrement stables, pour lesquelles la probabilité de défaillance sur le prêt est considérée comme la plus faible de toutes les obligations de sociétés. |
| Obligations de pacotille (Junk Bonds) | Terme utilisé pour les obligations de sociétés à haut rendement ou de qualité inférieure. Elles sont considérées comme présentant un risque beaucoup plus élevé que de nombreux investissements en obligations de qualité, car leur émetteur a une plus grande probabilité de défaillance. |
| Liquidité | La facilité avec laquelle un actif peut être converti en liquidités. Les actions peuvent généralement être achetées ou vendues rapidement sur le marché boursier et sont considérées comme des actifs liquides. |
| Multi-Asset | Un fonds ou un portefeuille qui investit dans différentes catégories d'actifs afin de diversifier les sources de rendement et de risque. En plus d'investir dans d'autres fonds, les produits multi-actifs peuvent également investir dans des actions individuelles, des obligations, des biens immobiliers, des liquidités et des matières premières. |
| Capital-investissement | Actions détenues dans une société qui n'est pas cotée en bourse. |
| Rachats | Le processus par lequel un investissement peut être reconverti en liquidités. La facilité avec laquelle cela peut se faire est souvent dictée par la liquidité, c'est-à-dire le nombre d'acheteurs et de vendeurs potentiels sur le marché d'un actif spécifique relatif aux investissements sous-jacents. |
| Risque | La probabilité qu'un investissement produise un rendement négatif. De nombreux facteurs peuvent contribuer au risque, tels que l'inflation, l'environnement économique général et les qualités personnelles des dirigeants d'une entreprise. |
| Investissement responsable | Une approche de l'investissement qui intègre des considérations environnementales, sociales et de gouvernance (ESG) dans la prise de décision. |
| Investissement durable | Une approche de l'investissement qui intègre des considérations environnementales, sociales et de gouvernance (ESG) dans la prise de décision. |
| Échange | Un contrat dérivé dans lequel deux parties conviennent d'échanger les rendements d'investissement de deux instruments. Les swaps les plus courants sont les swaps de devises et les swaps de taux d'intérêt. |
| Risque cible | Une approche d'investissement, couramment utilisée dans les fonds multi-actifs, dans laquelle un fonds ou un portefeuille se concentre sur le niveau de volatilité ou de risque pris (normalement à l'intérieur de paramètres définis) et cherche ensuite à produire le meilleur rendement possible à l'intérieur de ces paramètres. |
| Rendement total | Mesure en pourcentage de la performance d'un investissement, y compris les rendements des revenus et de la croissance du capital. |
| Volatilité | La volatilité est parfois utilisée de manière interchangeable avec le risque, mais elle se réfère en fin de compte à l'ampleur et à la rapidité des fluctuations à la hausse ou à la baisse d'une classe d'actifs au cours d'une période donnée. Plus les mouvements sont importants et rapides, plus l'investissement est considéré comme volatil. |
| Rendement | Il s'agit du revenu perçu d'un investissement, tel qu'un fonds, une obligation ou une action donnant droit à un dividende. |