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Perché puntare sui mercati privati?

Per sfruttare le opportunità esclusive nel settore Venture Capital late-stage in un’economia dell’innovazione in forte sviluppo che presenta un’eccezionale liquidità e una correlazione bassa o negativa con le azioni quotate.

Le informazioni qui fornite sono destinate unicamente a investitori professionali e non vanno considerate come una consulenza d’investimento.

Sebbene alcune tra le principali società tecnologiche come Amazon, Microsoft e Nvidia facciano continuamente progressi, le più grandi innovazioni e gli sviluppi dagli effetti rivoluzionari spesso arrivano dalle società del mercato privato. Le società quotate in Borsa sono solamente la punta dell’iceberg.

GAM ha avviato una collaborazione con Liberty Street Advisors, una realtà americana consolidata che opera nei mercati privati, per offrire agli investitori non statunitensi la possibilità di accedere all’economia dell’innovazione nel settore privato.

Perché puntare sui mercati privati?

Le Borse si stanno ridimensionando poiché le società oggi restano nel mercato privato più a lungo. Il mercato privato dunque è predominante. (Si rimanda alle figure seguenti)

I mercati privati sono in crescita, l’86% degli investitori istituzionali investe in strumenti alternativi, mediamente con il 23% dei portafogli (il private equity è il segmento principale, seguito da quello immobiliare).***

Numero di società locali quotate al NASDAQ e NYSE:

Fonte: Banca mondiale al 31 dicembre 2019.
*Center for Research In Security Prices, CRSP 1925 US Stock Database, Wharton Research Data Services al 31 dicembre 2023.
**Capital IQ al 31 dicembre 2023.
***Fonte: Liberty Street Advisors, Fidelity al 6 settembre 2023.

Principali vantaggi di un investimento nei mercati privati:

Crescita robusta delle società private:


Fonte: Pitchbook al 1/12/2023

Christian Munafo, Chief Investment Officer, illustra le opportunità che offrono i mercati privati

Christian Munafo, CIO di LSA, illustra le principali opportunità dei mercati privati.

Perché puntare sul Venture Capital late-stage?

Il Venture Capital late-stage è la fase tra quella iniziale, detta early-stage, e le operazioni tradizionali di buyout nel Private Equity (PE). Si concentra sulle imprese in fase avanzata di sviluppo con prodotti che hanno già avuto successo sul mercato e che presentano un modello di business robusto, una quota di mercato consolidata e un'organizzazione aziendale solida, oltre a un’exit a breve termine.

Chi investe in quest’asset class vuole cogliere il potenziale di crescita del capitale di società dinamiche e innovative che sono ancora di proprietà privata e possono generare ottime performance. Storicamente, l’exit di circa due terzi delle società con capitale di rischio avviene tramite fusioni e acquisizioni, non con la quotazione in Borsa. Ciò significa che chi investe in Borsa si lascia spesso sfuggire numerose occasioni in un segmento ampio.    
 

 
Fonte: The Private Shares Fund, Pitchbook, Y-Charts, Nasdaq, SEC Edgar. 746 società private finanziate da capitale di rischio negli Stati Uniti hanno eseguito un’offerta pubblica iniziale dal 1° gennaio 2010 al 31 marzo 2023. I prezzi finali dei finanziamenti privati sono stati rettificati sulla base di successivi scorpori azionari per un confronto più appropriato. Comprende solamente le società statunitensi precedentemente finanziate da venture capital che si sono quotate al NYSE o NASDAQ. L’analisi considera la variazione di prezzo della singola azione in occasione dell’ultimo finanziamento privato, pertanto non tiene conto delle possibili implicazioni fiscali o delle commissioni di gestione e performance che possono essere associate agli investimenti nei mercati privati. I rendimenti passati non sono garanzia dei risultati futuri.<

Perché puntare sul private equity semi-liquido?

Un team esperto negli investimenti

Team di grande esperienza con un processo di investimento rigoroso e specializzato

Rapporti consolidati con l’ecosistema Growth/Venture Capital che consentono un buon flusso di operazioni e l’accesso alle informazioni

Investimento sia nel mercato secondario che con la partecipazione a nuovi round di finanziamento

Kevin Moss, Managing Director, Christian Munafo, Chief Investment Officer e Jonas Grankvist, Director sono responsabili della gestione degli investimenti, della supervisione del rischio e del controllo operativo della strategia. Tutte le decisioni di investimento del portafoglio richiedono la loro approvazione all’unanimità.
 
Il team di gestione degli investimenti collabora con un gruppo di analisti. Viene incoraggiata la trasparenza a tutti i livelli, e il team affiatato adotta un approccio estremamente collaborativo, con costanti interazioni e la condivisione delle conoscenze con tutti i membri del team.

Ci concentriamo sul cosiddetto venture capital late-stage e sugli investimenti orientati alla crescita, dunque oltre la fase di start-up e il rischio tecnologico correlato. Queste società spesso hanno già dimostrato la validità della loro offerta di prodotti e servizi e hanno una presenza consolidata sul mercato.

Christian Munafo, CIO, Liberty Street Advisors, Inc
Kevin Moss
President & Portfolio Manager, Liberty Street Advisors, Inc.
Christian Munafo
Chief Investment Officer, Liberty Street Advisors, Inc.
Jonas Grankvist
Managing Director, Liberty Street Advisors, Inc.

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Contatti locali

Si rimanda alla pagina Contatti e Sedi.

Disclosure: Solo per scopi di pre-marketing con clienti istituzionali europei. GFML sta commercializzando la strategia, mentre lo specifico veicolo d'investimento sarà determinato in un secondo momento. Il presente documento fornisce informazioni su strategie o idee d'investimento a potenziali investitori professionali domiciliati o con sede legale nell'Unione Europea al fine di verificare il loro interesse per un FIA o un comparto di un FIA non ancora costituito. Di conseguenza, il presente documento non è destinato alla diffusione ad altri investitori. Poiché il FIA o il comparto di un FIA non è ancora stato istituito, tale FIA o comparto non è stato notificato, registrato o approvato in conformità alla legge locale e/o ai regolamenti di attuazione della Direttiva UE sui gestori di fondi di investimento alternativi. Le informazioni contenute nel presente documento non costituiscono e non intendono costituire un'offerta o un collocamento a potenziali investitori per investire nelle azioni di un FIA o di un comparto di un FIA e di conseguenza non devono essere interpretate come un prospetto o un documento di offerta. Il presente documento fornisce solo una sintesi di alto livello delle strategie o delle idee di investimento e non definisce i termini e le condizioni relativi all'investimento in un FIA o in un comparto di un FIA che saranno inclusi nel documento di offerta definitivo e in altri materiali e accordi relativi a tale FIA o comparto di un FIA. Il presente documento non costituisce un modulo di sottoscrizione o un documento simile, sia in bozza che in forma definitiva, per la sottoscrizione o l'acquisizione di azioni di un FIA o di un comparto di un FIA. Il presente documento non crea o creerà alcun termine giuridicamente vincolante fino a quando non sarà stata eseguita e consegnata la documentazione definitiva in conformità a qualsiasi legge applicabile. Le informazioni qui riportate sono state ottenute o derivate da fonti ritenute affidabili da [GAM Fund Management Limited] (“GAM”). Tuttavia, GAM non rilascia alcuna dichiarazione o garanzia, espressa o implicita, in merito all'accuratezza o alla totalità delle informazioni, né può assumersi alcuna responsabilità per eventuali errori contenuti nel presente documento. GAM, i suoi funzionari, dipendenti o agenti non si assumono alcuna responsabilità per eventuali perdite derivanti dall'uso di questo documento o del suo contenuto, o comunque derivanti da esso. Le informazioni contenute nel presente documento non devono essere considerate come consigli legali, fiscali o di altro tipo, né GAM raccomanda che i contenuti servano da base per qualsiasi decisione di investimento. Il presente documento vi è stato fornito esclusivamente al fine di verificare il vostro interesse in un FIA o in un comparto di un FIA non ancora costituito e non costituisce un'offerta o una sollecitazione all'offerta, né un consiglio o una raccomandazione per l'acquisto di titoli o altri strumenti finanziari, e non può essere interpretato come tale. Si ricorda ai destinatari del presente documento che intendono richiedere azioni di un FIA o di un comparto di un FIA non ancora costituito che tale richiesta deve essere effettuata esclusivamente sulla base delle informazioni contenute nel documento di offerta del FIA o del comparto di un FIA, che possono essere diverse da quelle contenute nel presente documento. Il presente documento viene fornito da GAM o per suo conto su base confidenziale ed è destinato esclusivamente all'uso della persona a cui è stato fornito da GAM o per suo conto, e non deve essere copiato, riprodotto o ridistribuito in nessuna circostanza o in nessuna forma a nessun altro soggetto, in tutto o in parte.