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GLOBAL RATES: Ineffizienzen in den Märkten gekonnt ausnutzen

"Die Erfahrung und das Fachwissen unseres Teams ermöglicht es uns, weltweit Anlagemöglichkeiten im Bereich der Zinsen und Währungen zu finden."

~ Adrian Owens, Investment Director 

Angekündigte Fondsänderungen (20. November 2023)

GAM ist eine Partnerschaft mit Investcorp-Tages ("IVCT") eingegangen, die vorsieht, dass das Investmentteam der Global Rates Strategie von GAM zu IVCT wechselt. IVCT verwaltet die Strategie weiterhin für GAM als delegierter Investment Manager, ähnlich wie bei anderen erfolgreichen Beziehungen von GAM zu externen Investment Managern. IVCT seinerseits vertreibt den Fonds über seine Kundenkanäle. Für die Kunden von GAM hat dies keine Auswirkungen, da sie weiterhin in einen Fonds mit einer starken Erfolgsbilanz investiert sind. Im Rahmen der Partnerschaft mit IVCT werden auch andere Möglichkeiten der Zusammenarbeit zwischen GAM und IVCT geprüft.

Pressemitteilung

Kontakte

GAM’S GLOBAL RATES STRATEGIE HAT EINIGE DER SCHWIERIGSTEN MARKTPHASEN DURCHLEBT.

Angesichts des strukturellen Bruchs der globalen Zinstrends sind wir der Meinung, dass die Tage der zuverlässigen Renditen mit geringer Volatilität aus traditionellen festverzinslichen Anlagen vorbei sein könnten. Die aktive Strategie, die in ein breites Spektrum von Staatsanleihen und Währungen investiert und sowohl Long- als auch Short-Positionen eingehen kann, nutzt die inhärenten Ineffizienzen der Märkte, wobei die wirtschaftlichen Fundamentaldaten im Mittelpunkt stehen.

WARUM GLOBAL RATES?

Unsere Global-Rates-Strategie ist top-down und thematisch ausgerichtet, basiert auf Fundamentaldaten und hat einen starken Fokus auf Risikomanagement.

 

  • Einfachheit - die Strategie investiert in eine begrenzte Anzahl von Anlageklassen und -instrumenten, ohne sich auf Leverage oder Gearing zu verlassen

  • Transparenz - in der Regel 8 bis 12 mittelfristige Themen, Ausnutzung von Verwerfungen an den Makro- und Anleihemärkten

  • Flexibilität - Investitionen in globale Märkte, Volkswirtschaften, Währungen und festverzinsliche Wertpapiere, wobei ein pragmatischer Ansatz durch laufende Überwachung, Daten und technische Analysen unterstützt wird

  • Liquidität - die Einfachheit der Instrumente im Portfolio ermöglicht Positionen, die sehr liquide sind 

  • Erfahrung - Adrian Owens und das Team verfügen über langjährige Erfahrung als Ökonomen; sie sind Experten und Spezialisten auf diesem Gebiet

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KERNKOMPETENZEN

Überzeugende Erfolgsbilanz

Seit der Einführung der Strategie im Jahr 2004 und über alle Marktzyklen hinweg hat die Strategie in der Vergangenheit die angestrebten höheren einstelligen, aktienähnlichen Renditen bei einem mit festverzinslichen Wertpapieren vergleichbaren Risikoniveau erzielt.1

Echte Diversifizierung

Ein nicht direktionaler Ansatz, der sich auf Relative Value konzentriert, sowie reine Long- und Short-Positionen haben durchweg Rendite- und Risikoparameter geliefert, die nicht mit traditionellen festverzinslichen Anlagen korrelieren.

Liquide und Skalierbar

Ein taktisch agiler, makroorientierter Ansatz mit hoher Überzeugungskraft, der sich auf die liquidesten globalen Zins- und Währungsmärkte der Industrieländer (G10+) konzentriert und nur opportunistische und sehr begrenzte Engagements in Schwellenländern vorsieht.

FOKUSSIERT UND TRANSPARENT

Die aktive Positionierung erfolgt ausschliesslich über liquide Zins- und Währungsinstrumente. Kein Engagement in Unternehmensanleihen oder in anderen Anlageklassen.

Diszipliniert und rigoros

Konzentriertes Portfolio, das auf 8-12 Top-Down-Anlagethemen beruht mit nur geringer Nettozinsduration, Netto-Portfolioleverage oder Value At Risk Parametern und durch strenge Risikomanagementprozesse untermauert wird.

Bewährt und Stabil

Das mehrfach preisgekrönte Team, das seit der Auflegung von Adrian Owens geleitet wird, ist seit vielen Jahren in seiner derzeitigen Zusammensetzung tätig und hat seinen besonderen Anlageansatz im Laufe der Zeit konsequent umgesetzt.

1 Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Indikator für die künftige Wertentwicklung und aktuelle oder künftige Trends.

RISIKOMANAGEMENTPROZESS IST ZENTRAL

Viele Vermögensverwalter sprechen ausführlich über Risikomanagement, nachweislich setzen es nur wenige effektiv um. Wir sind davon überzeugt, dass unser Fokus auf das Risikomanagement absolut zentral ist für die Art und Weise, wie wir die Global-Rates-Strategie ausführen, und dass wir in Zeiten von Marktturbulenzen gute Erfahrungen damit gemacht haben.
Warum funktioniert unser Ansatz zum Risikomanagement? Kurz gesagt, wir haben die Instrumente (einschliesslich der Möglichkeit, Shortpositionen einzugehen), und wir betreiben so viel Ex-ante-Risikomanagement wie möglich, um den Umfang des erforderlichen Ex-post-Risikomanagements zu begrenzen.
Adrian Owens, Investment Director

Kontaktieren Sie uns für weitere Informationen

ANLAGETEAM

Die Strategie wird von Adrian Owens verwaltet, der einer der Alpha-Manager von FE FundInfo für das Jahr 2023 war.2 Seine jahrzehntelange Erfahrung als Ökonom und Investmentmanager ist die Grundlage für seine Fähigkeit zu verstehen, wie Makrofaktoren das Marktverhalten beeinflussen, und steht im Mittelpunkt seines Ziels, unter allen Marktbedingungen attraktive, risikobereinigte Renditen zu erzielen.


Adrian Owens:
Adrian verwaltet festverzinsliche und währungsbasierte Strategien. Er hat einen ökonomischen Background, unter anderem für das britische Finanzministerium.

Rahul Mathur:
Rahul ist Co-Manager der Strategie und betreibt Research für festverzinsliche und währungsbasierte Strategien.

Scott Watson:
Scott hilft beim Risikomanagement und trägt durch Research und insbesondere durch sein Verständnis der Marktpositionierung und -erwartungen zum Anlageprozess bei.


2 Für die Teilnahme an den Awards wurde keine Gebühr an FE FundInfo gezahlt. Die Auszeichnungen sind möglicherweise nicht repräsentativ für die Erfahrungen eines einzelnen Kunden und geben keinen Hinweis auf die künftige Wertentwicklung der betreffenden Strategie.

Adrian Owens
Chief Investment Officer, Investcorp-Tages
Rahul Mathur
Portfoliomanager, Investcorp-Tages
Scott Watson
Portfoliomanager, Investcorp-Tages

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Offenlegung: Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Indikator für die künftige Wertentwicklung und aktuelle oder künftige Trends. Die Angaben können auf Zahlen beruhen, die auf eine Währung lauten, die sich von der Währung Ihres Wohnsitzlandes unterscheiden kann, und daher kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder sinken. Risikokapital: Alle Finanzinvestitionen sind mit einem gewissen Risiko behaftet. Daher können der Wert einer Anlage und die daraus resultierenden Erträge schwanken und der ursprüngliche Anlagebetrag kann nicht garantiert werden. Jeder Hinweis auf ein Wertpapier ist keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf dieses Wertpapiers.  Es gibt keine Garantie dafür, dass die Anlageziele der erwähnten Strategie erreicht werden.  Darüber hinaus gibt es keine Garantie, dass die von GAM eingesetzten Risikomanagementtechniken das Risiko in jedem Marktumfeld ausschalten oder mindern.  Die Produkte von GAM stehen nicht zum Verkauf oder zur Anlage in Staaten oder Rechtsordnungen zur Verfügung, in denen ein solcher Verkauf oder eine solche Anlage verboten wäre, und richten sich nicht an Personen in diesen Rechtsordnungen oder in Ländern, in denen dies anderweitig gesetzlich verboten ist.  

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