Der öffentliche Markt schrumpft, da Unternehmen länger privat bleiben. Der private Markt ist mittlerweile vorherrschend. (Bitte beachten Sie die folgenden Grafiken)
Private Märkte stehen vor anhaltendem Wachstum – 86 Prozent der institutionellen Investoren investieren in alternative Anlagen und weisen diesen im Durchschnitt 23 Prozent ihres Portfolios zu (wobei Private Equity die grösste Unterkategorie darstellt, dicht gefolgt von Immobilien).*
Anzahl der an US-Börsen notierten inländischen Unternehmen:
Wichtige Vorteile einer Investition in private Märkte:
Deutliches Wachstum bei privaten Unternehmen:
GAM Investments Steven Williams discusses opportunities in private markets with Kevin Moss of Liberty Street Advisors.
Opportunities in Private Markets: An interview with Kevin Moss - February 2025Venture Capital in der Spätphase bildet eine Schnittstelle zwischen Venture Capital (VC) in der Frühphase und traditionellen Private-Equity-Übernahmen (PE) und konzentriert sich auf die Finanzierung bereits erfolgreicher Unternehmen mit bewährten Produkten, soliden Geschäftsmodellen, etablierten Marktanteilen, starken Managementteams und einem kurzfristigen Ausstiegsplan.
Investoren in dieser Assetklasse streben eine Beteiligung an der potenziellen Kapitalwertsteigerung dieser dynamischen Innovationsunternehmen an, solange sich diese sich in Privatbesitz befinden, was zu einer Outperformance führen kann. Historisch gesehen werden etwa zwei Drittel der VC-finanzierten Unternehmen durch Fusionen und Übernahmen (M&A) statt durch Börsengänge veräussert, was bedeutet, dass öffentliche Investoren oft einen grossen Teil der verfügbaren Chancen verpassen.
Performance von US-amerikanischen VC-finanzierten Unternehmen mit einem IPO-Exit
Enge Beziehungen im gesamten Venture-Capital-/Wachstums-Ökosystem sorgen für einen erheblichen Deal-Flow und Zugang zu Informationen
Investitionen erfolgen sowohl über Sekundärtransaktionen als auch durch Beteiligung an neuen Finanzierungsrunden
Wir konzentrieren uns auf das sogenannte „Late-Stage-Venture-Capital“ und wachstumsorientierte Investitionen … jenseits der Start-up-Phase der Entwicklung und der damit verbundenen technologischen Risiken. Diese Unternehmen haben oft bereits das Leistungsversprechen ihres Produkts oder ihrer Dienstleistung unter Beweis gestellt und verfügen über eine etablierte Marktpräsenz.
Kevin Moss, Managing Director und Portfoliomanager bei Liberty Street Advisors (LSA), Inc., sieht Private Equity und insbesondere Late-Stage-Venture-Capital als vielversprechende Chance für Investoren, die langfristiges Wachstum anstreben – insbesondere in einem Markt, in dem Unternehmen länger privat bleiben und schnell wachsen, bevor sie an die Börse gehen.
Steven Williams, Head of UK Distribution bei GAM Investments, diskutiert mit Kevin Moss, Managing Director bei Liberty Street Advisors, über Chancen auf den Privatmärkten. Sie decken ein breites Themenspektrum ab, darunter Kevins Karriere, seine erfolgreichsten und weniger erfolgreichen Investitionen, die Vermeidung „binärer“ Sektoren und die Art und Weise, wie er und sein Team Zugang zu Deals erhalten.
Spannungen im Nahen Osten, viel beachtete Ausfälle bei privaten Krediten und allgemeine makroökonomische Unsicherheiten haben die Sorgen der Investoren hinsichtlich möglicher Auswirkungen auf den europäischen Bankensektor geschürt.
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