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¿Por qué los mercados privados?

Acceda a oportunidades únicas de capital riesgo en fase avanzada dentro de la floreciente economía de la innovación privada, con una liquidez no tradicional y una correlación baja o negativa con respecto a la renta variable tradicional.

La información de esta página está destinada exclusivamente a inversores profesionales y no debe considerarse como asesoramiento de inversión.

Aunque algunas de las mayores empresas tecnológicas actuales, como Amazon, Microsoft y Nvidia, siguen avanzando, muchas de las innovaciones y disrupciones más significativas suelen ser obra de empresas del mercado privado. Al fin y al cabo, lo que vemos en el ámbito de las empresas que cotizan en bolsa es, en realidad, solo la punta del iceberg.

GAM se ha asociado con Liberty Street Advisors, un consolidado grupo estadounidense especializado en mercados privados, para ofrecer a los inversores no estadounidenses acceso a la economía de la innovación privada.

¿Por qué los mercados privados?

El mercado público se está reduciendo a medida que las empresas permanecen privadas durante más tiempo. El mercado privado es ahora el que predomina. (Consulte los gráficos a continuación)

Los mercados privados están preparados para un crecimiento continuado: el 86 % de los inversores institucionales invierten en activos alternativos, asignando de media el 23 % de sus carteras (siendo el capital riesgo la subclase más importante, seguida de cerca por el sector inmobiliario).*

Número de empresas nacionales que cotizan en las bolsas de EE. UU.:

 
Fuente: Banco Mundial a 7 de octubre de 2025
*Fuente: Liberty Street Advisors, Fidelity a 6 de septiembre de 2023.

Ventajas clave de invertir en mercados privados:

Crecimiento significativo de las empresas privadas:

 
Fuente: Pitchbook al 31 de marzo de 2026.

Oportunidades en los mercados privados

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Opportunities in Private Markets: An interview with Kevin Moss - February 2025
February 2025

GAM Investments Steven Williams discusses opportunities in private markets with Kevin Moss of Liberty Street Advisors.

Opportunities in Private Markets: An interview with Kevin Moss - February 2025

¿Por qué el capital riesgo en fase avanzada?

El capital riesgo en fase avanzada se sitúa entre el capital riesgo en fase inicial y las adquisiciones tradicionales de private equity, y se centra en respaldar a empresas que ya han alcanzado el éxito con productos consolidados, sólidos modelos operativos, una cuota de mercado estable, equipos directivos experimentados y una vía de salida a corto plazo.

Los inversores en esta clase de activos pretenden participar en la potencial revalorización del capital de estas empresas dinámicas e innovadoras mientras se encuentran en manos privadas, lo que puede generar una rentabilidad superior. Históricamente, aproximadamente dos tercios de las empresas respaldadas por capital riesgo salen al mercado a través de fusiones y adquisiciones (M&A) en lugar de OPAs, lo que significa que los inversores públicos a menudo se pierden una gran parte del conjunto de oportunidades disponibles.


Rendimiento de las empresas estadounidenses respaldadas por capital riesgo que han salido a bolsa

 
Fuente: Liberty Street Advisors, Pitchbook, Y-Charts, Nasdaq, SEC Edgar. Total de 804 empresas privadas estadounidenses respaldadas por capital riesgo que realizaron una OPA entre el 1 de enero de 2010 y el 31 de diciembre de 2025. Los precios de la última ronda de financiación privada se han ajustado para tener en cuenta las divisiones de acciones posteriores, con el fin de permitir comparaciones adecuadas. Solo se incluyen empresas estadounidenses que anteriormente contaban con el respaldo de capital riesgo y que cotizan en la NYSE o el NASDAQ. El análisis sigue la evolución del precio de una acción individual en la última ronda de financiación privada y, por lo tanto, no tiene en cuenta las posibles implicaciones fiscales ni las comisiones de gestión y de rendimiento que puedan estar asociadas a las inversiones en mercados privados. El rendimiento pasado no es garantía de resultados futuros.

¿Por qué el private equity semilíquido?

Equipo de inversión con amplia experiencia

Equipo altamente experimentado con un riguroso proceso de inversión y criterios específicos

Las sólidas relaciones en todo el sector del capital riesgo y del crecimiento generan un importante flujo de operaciones y facilitan el acceso a la información

Invertimos tanto a través de operaciones secundarias como de la participación en nuevas rondas de financiación

Kevin Moss, Managing Director; Jonas Grankvist, Director; y Jennifer Pruitt, Vice President, son los responsables de la gestión, supervisión de riesgos y control operativo de la estrategia. Todas las decisiones de inversión de la cartera se aprueban por unanimidad.

El equipo de gestión de inversiones trabaja en estrecha colaboración con un grupo de analistas. Se fomenta la transparencia a todos los niveles, y el equipo está unido por una cultura altamente colaborativa y sólida, en la que prima la comunicación y el intercambio de conocimientos entre sus miembros.

Nos enfocamos en lo que se denomina capital riesgo en fase avanzada e inversión orientada al crecimiento... más allá de la fase inicial de desarrollo y del riesgo tecnológico asociado. Estas empresas suelen haber demostrado la propuesta de valor de su producto o servicio y cuentan con una presencia consolidada en el mercado.
Kevin Moss
President & Portfolio Manager, Liberty Street Advisors, Inc
Jonas Grankvist
Managing Director, Liberty Street Advisors, Inc.
Jennifer Pruitt
Vice President, Liberty Street Advisors, Inc
Timothy Reick
CEO and CIO, Liberty Street Advisors, Inc

Acceso a empresas privadas líderes

Las participaciones actuales de GAM LSA Private Shares incluyen las empresas privadas más innovadoras del mundo.

Más información sobre cada empresa

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